Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка предложений по его улучшению. Пути улучшения финансового состояния предприятия Предложения по совершенствованию финансового состояния

Ведение…………………………………………………………………………..3

1.Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……4

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового

состояния предприятия………………………………………………………..4

1.2. Основные подходы к анализу финансового состояния предприятия…8

1.3. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий………………………………………………………..…………… 12

2. Оценка финансового состояния

2.1.Анализ структуры имущества и источников его образования………..18

2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………22

2.3. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости…………………...23

2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ………….25

2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности………………..27

3. Предложения по улучшению финансового положения предприятия……..30

Заключение ………………………………………………………………………31

Список литературы………………………………………………………………33

Введение

В курсовой работе представлен анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Цель курсовой работы является приобретение практических навыков в выявлении экономических проблем предприятия на основе комплексного системного анализа основных экономических показателей.

Задачи, которые я ставлю в данной работе, совпадают с задачами финансового анализа:

выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;

выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении пред-приятия;

оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

горизонтальный анализ вертикальный анализ,

анализ коэффициентов (относительных показателей),

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового

состояния предприятия

Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояния предприятия выражается в образования, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так и отрасли в целом.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

анализ финансового состояния предприятия;

анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Таким образом, анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями информации о деятельности предприятия. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь финансовую отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность является единственным источником анализа финансового состояния предприятия.

Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов.

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

Наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменений;

Наличие, состав и структура источников средств предприятия причины и последствия их изменения;

Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

Наличие, структура текущих активов в сфере производства и обращения, причины и последствия их изменения;

Ликвидность и качество дебиторской задолженности;

Наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменений;

Платежеспособность и финансовая гибкость;

Эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.

Анализ финансового состояния предприятия является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.

Финансовый анализ как метод познания экономических процессов и явлений занимает важное место в системе управления предприятием.

Основными функциями анализа уровня финансового состояния являются:

объективная оценка финансового состояния объекта анализа;

выявление факторов и причин достигнутого состояния;

подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Результаты анализа способствуют росту информативности администрации предприятия и других пользователей экономической информации объекта анализа о состоянии интересующих объектов.

ВВЕДЕНИЕ

1. ДЕНЕЖНЫЕ ДОХОДЫ ПРЕДПРИТИЙ И ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1 Вопросы трансформации бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

1.2 Незавершенные проблемы, связанные с трансформацией бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в соответствии с МСФО

1.3 Необходимость совершенствования методики финансового анализа в условиях реформирования бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности

2. КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «СВОБОДА ДЕЛО»

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕЁ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества организации и источников его образования

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

3.4 Анализ показателей рентабельности

3.5 Основные направления улучшения финансового состояния организации

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

При сложившейся экономической обстановке и современной стадии развития экономических отношений для того, чтобы быть жизнестойким, чётко знать финансовое и экономическое положение предприятия, контролировать его и своевременно принимать меры необходимо правильное составление бухгалтерской отчетности, проведение финансового анализа по данным этой отчётности, а также принятие объективных управленческих решений. Данные бухгалтерского учёта рассматриваются как база, без анализа которой невозможно принять аргументированные управленческие решения. В этих условиях резко возрастает значение бухгалтерского баланса и на его основе анализ финансового состояния организации.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жёсткие экономические условия, при которых лишь проведение сбалансированной хозяйственной политики способно укрепить финансовое состояние и финансовую устойчивость организации. Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показателей баланса по состоянию на определённую дату. Финансовое состояние предприятия является одной из важнейших характеристик хозяйствования в условиях перехода к рыночной экономике и является совокупным результатом его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Исследование финансового состояния методами экономического анализа позволит вооружить руководство предприятия данными о современном состоянии его финансов, своевременно выявить имеющиеся проблемы, составить план мероприятий по укреплению финансового состояния и перспективах его дальнейшего развития в условиях рыночной экономики. Чтобы не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, для чего проводят анализ финансового состояния предприятия.

Цель такого анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Исходя из актуальности вышеизложенного в современных условиях и была выбрана тема данной курсовой работы. Объектом исследования послужило Общество с ограниченной ответственностью «Свобода и дело».

Целью курсовой работы явилось изучение анализа финансового состояния предприятия и выработка предложений по его дальнейшему улучшению. Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:

1) изучение теоретических аспектов совершенствования методики анализа финансового состояния предприятия в условиях реформирования бухгалтерского учёта;

2) организационно-экономическая характеристика объекта исследования;

3) анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса организации;

4) анализ основных показателей финансового состояния организации и оценка влияния на них факторов;

5) обобщение результатов анализа и разработка предложений по улучшению финансового состояния предприятия.

Источниками информации при выполнении курсовой работы послужили следующие формы бухгалтерской отчётности ООО «Свобода и дело» за 2006-2008 гг.:

№1 «Баланс предприятия»;

№2 «Отчёт о прибылях и убытках»;

№3 «Отчет об изменениях капитала»;

№4 «Отчет о движении денежных средств»;

№5»Приложение к балансу предприятия».

1. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ РЕФОРМИРОВАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЁТА

1.1 Вопросы трансформации бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности

Развитие рыночных отношений в стране, установление долгосрочных торговых связей, создание организаций с иностранными инвестициями и выход ценных бумаг на международный рынок требуют устранения трудностей в понимании зарубежными партнерами информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности российских организаций. Для решения этой задачи бухгалтерскую отчётность необходимо составлять по российским стандартам, разрабатываемым на основе МСФО. Отчетность, составленная в соответствии с международными стандартами, - необходимое условие выхода на международные рынки капитала. Одним их основных условий значимости финансовой информации для ее пользователей на международных рынках капитала является сопоставимость отчетных данных, содержащихся в отчетности разных стран.

Для приведения показателей, содержащихся в российской отчетности, к международным стандартам финансовой отчетности, осуществляется перегруппировка отчетных (учетных) данных, или трансформация бухгалтерской отчетности.

Изменения в бухгалтерском учёте и отчётности, в частности переход на МСФО, должны происходить постепенно с учётом возможностей, потребностей и готовности профессиональной и другой заинтересованной общественности, а также органов государственной власти.

Необходимым условием широкого применения МСФО в экономике РФ является создание инфраструктуры, обеспечивающей использование этих

стандартов в регулировании бухгалтерского учёта и отчётности и непосредственно хозяйствующими субъектами.

Основные элементы создания инфраструктуры применения МСФО: законодательное признание МСФО в Российской Федерации; процедура одобрения МСФО; механизм обобщения и распространения опыта применения МСФО; порядок официального перевода МСФО на русский язык; контроль качества бухгалтерской отчётности, подготовленной по МСФО, в том числе аудит; обучение МСФО.

Для активного применения МСФО в Российской Федерации важное значение имеет законодательное признание. В частности, консолидированной финансовой отчётности, подготовленной по МСФО, должен быть придан статус одного из видов официальной отчётности.

Отчетность, составленная в соответствии с МСФО, позволяет пользователям:

Получать представление о сопоставимом финансовом положении организации, ее стоимости, результатах деятельности, движении денежных средств;

Объективно оценивать эффективность управления;

Привлекать отечественных и зарубежных инвесторов и ссудодателей, заинтересованных в прозрачной и достоверной финансовой отчетности;

Развивать коммерческие связи с иностранными фирмами, взаимодействие с которыми упрощается при помощи единого бухгалтерского языка, при единых методологических подходах к составлению отчетности.

В ближайшем будущем планируется:

1 Обязательный перевод на МСФО консолидированной финансовой отчётности общественно значимых хозяйствующих субъектов, кроме тех, чьи ценные бумаги обращаются на фондовых рынках других стран и которые составляют такую отчётность по иным международным признаваемым стандартам.

2 Утверждение основного комплекта российских стандартов индивидуальной бухгалтерской отчётности на основе МСФО.

3 Совершенствование принципов и требований к организации учётного процесса, а также базовых правил бухгалтерского учёта, обеспечивающих формирование информации для составления индивидуальной и консолидированной финансовой отчётности.

4 Создание специального органа в рамках системы утверждения стандартов бухгалтерского учёта и отчётности.

5 Создание основных элементов инфраструктуры применения МСФО.

6 Сближение правил налогового учёта с правилами бухгалтерского учёта.

7 Активизация участия профессиональных общественных объединений в развитии и регулировании бухгалтерской и аудиторской профессии.

8 Совершенствование системы подготовки и повышения квалификации кадров, в том числе пользователей бухгалтерской отчётности.

9 Развитие международного сотрудничества в области бухгалтерского учёта, отчётности и аудиторской деятельности.

1.2 Нерешённые проблемы, связанные с трансформацией бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в соответствии с МСФО

Изменения в системе бухгалтерского учёта и отчётности направлены на обеспечение формирования информации о финансовом положении и финансовых результатах деятельности хозяйствующих субъектов, полезной заинтересованным пользователям. В качестве основного инструмента формирования бухгалтерского учёта и отчётности были приняты международные стандарты финансовой отчётности.

Сделано много крупных шагов к успешному развитию бухгалтерского учёта и отчётности в России, а именно:

1. В бухгалтерской отчётности раскрывается информация об аффилированных лицах, событиях после отчётной даты, условных фактах хозяйственной деятельности, обесценении финансовых и других активов, по сегментам и др.

2. Хозяйствующие субъекты используют в бухгалтерском учёте и отчётности способы оценки активов и обязательств, ориентированные на условия рыночной экономики.

3. Крупнейшие хозяйствующие субъекты подготавливают консолидированную финансовую отчётность по МСФО или другим международным стандартам.

4. Получил развитие рынок аудиторских услуг.

5. Возрос престиж бухгалтерской профессии.

6. Появился ряд профессиональных общественных объединений, отдельные из которых стали членами Международной федерации бухгалтеров.

В то же время, несмотря на определенные успехи в развитии, в бухгалтерском учете и отчетности имеются серьезные проблемы, которые проявляются:

а) в отсутствии официального статуса бухгалтерской отчетности, составляемой по МСФО, а также необходимой инфраструктуры применения МСФО;

б) в формальном подходе регулирующих органов и хозяйствующих субъектов ко многим категориям, принципам и требованиям бухгалтерского учета и отчетности, отвечающим условиям рыночной экономики;

в) в неоправданно высоких затратах хозяйствующих субъектов на подготовку консолидированной финансовой отчетности по МСФО путем трансформации бухгалтерской отчетности, подготовленной по российским правилам;

г) в значительном административном бремени хозяйствующих субъектов по представлению избыточной отчетности органам государственной власти, а также излишних затратах из-за необходимости параллельно с бухгалтерским учетом вести налоговый учет;

д) в слабости системы контроля качества бухгалтерской отчетности, в том числе в невысоком качестве аудита бухгалтерской отчетности;

е) в недостаточности участия профессиональных общественных объединений и другой заинтересованной общественности, включая пользователей бухгалтерской отчетности, в регулировании бухгалтерского учета и отчетности, а также в развитии бухгалтерской и аудиторской профессии;

ж) в низком уровне профессиональной подготовки большей части бухгалтеров и аудиторов, а также недостаточности навыков использования информации, подготовленной по МСФО.

Сложившаяся система бухгалтерского учёта и отчётности не обеспечивает в полной мере надлежащее качество и надёжность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности полезного использования этой информации.

В настоящее время складываются благоприятные условия для дальнейшего развития бухгалтерского учёта и отчётности в Российской Федерации. Введены в действие нормативные правовые акты, охватывающие большинство объектов бухгалтерского учёта и отчётности. В профессиональном сообществе накоплены навыки и опыт ведения бухгалтерского учёта и отчётности в рыночных условиях. В обществе созрело понимание необходимости повышения темпов перехода к использованию МСФО.

Дальнейшее развитие бухгалтерского учета и отчетности необходимо осуществлять по следующим основным направлениям:

1) повышение качества информации, формируемой в бухгалтерском учете и отчетности;

2) создание инфраструктуры применения МСФО;

3) изменение системы регулирования бухгалтерского учета и отчетности;

4) усиление контроля качества бухгалтерской отчетности;

5) существенное повышение квалификации специалистов, занятых организацией и ведением бухгалтерского учета и отчетности, аудитом бухгалтерской отчетности, а также анализом и оценкой бухгалтерской отчетности.

1.3 Необходимость совершенствования методики финансового анализа в условиях реформирования бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности

В связи с трансформацией бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в Российской Федерации возникает необходимость совершенствования методики финансового анализа, унификации показателей, необходимых для его проведения, разработки новых, более совершенных методов комплексной оценки финансового состояния хозяйственных субъектов.

Финансовое состояние организации (предприятия) представляет собой сложную экономическую категорию, изучению содержания которой посвящены исследования многих современных ученых экономистов. Так, по мнению Г.В. Савицкой финансовое состояние предприятия отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию в тот или иной период времени. В другой работе тот же автор рассматривает финансовое состояние предприятия как категорию, отражающую финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность на определенную дату.

По мнению Н.П. Любушина под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть нескольких видов - устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Главной целью деятельности хозяйствующего субъекта является достижение устойчивого финансового состояния, характерными признаками которого являются:

1) способность своевременно производить платежи;

2) финансировать свою деятельность на расширенной основе;

3) переносить непредвиденные потрясения;

4) сохранять свою платежеспособность при наступлении неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Для достижения устойчивого финансового состояния предприятию необходимо обладать оптимальной структурой капитала, организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для ведения расширенного воспроизводства.

В условиях рынка анализ и оценка финансового состояния организации на основе её финансовой отчётности следует считать одним из направлений финансовой политики. Как отмечает М.В. Романова «... главной задачей на предприятии является переход к управлению финансами на основе анализа финансового состояния с учётом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения».

Оценка финансового состояния организации - операция неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового состояния предприятия нужна многим пользователям. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. По мнению А. Д. Шеремета пользователи информации о финансовой деятельности организации подразделяются на две группы. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и прочие), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Вторая группа пользователей финансовой информации - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В современной экономической литературе существуют различные подходы и системы показателей, для оценки финансового состояния организации. Так С. М. Бобрович считает, что для оценки финансового состояния надо в основном использовать финансовые коэффициенты, которые группируются следующим образом:

1 Показатели ликвидности.

2 Показатели деловой активности.

3 Показатели рентабельности.

4 Показатели эффективности управления.

Некоторые учёные, например, Р.С. Сайфулин выделяет несколько другие четыре уровня показателей для оценки финансового состояния предприятия:

Уровень 1. Рентабельность.

Уровень 2. Рыночная устойчивость.

Уровень 3. Ликвидность баланса.

Уровень 4. Платежеспособность.

Каждый из уровней включает набор определённых коэффициентов.

Профессор Н.П. Любушин предпочитает менее объёмную схему анализа финансового состояния предприятия, предполагает расчёт следующих групп показателей:

Платежеспособности;

Кредитоспособности;

Финансовой устойчивости.

Методика анализа финансового состояния предприятия А. Д. Шеремета включает в себя больше видов анализа и, по сути, объединяет все предыдущие. По мнению этого экономиста, анализ финансового состояния предприятия должен включать в себя:

1) анализ структуры активов;

2) анализ структуры пассивов;

3) анализ финансовой устойчивости;

4) анализ наличия и достаточности реального собственного капитала;

5) анализ обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования;

6) анализ платежеспособности и ликвидности;

7) анализ необходимого прироста собственного капитала.

Профессор Г.В. Поляк отмечает, что анализ финансового состояния предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа:

1 Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчётный период.

2 Анализ платежеспособности финансовой устойчивости предприятия.

3 Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

4 Анализ финансовых результатов.

5 Анализ использования оборотных активов.

6 Оценка потенциального банкротства предприятия.

Таким образом, методики проведения анализа финансового состояния организации неодинаковы: отличаются виды анализа и порядок их проведения, показатели расчётных таблиц, а также названия коэффициентов и способы их расчёта. Реформирование бухгалтерского учёта и отчётности в соответствие с требованиями МСФО требует разработки унифицированного подхода к методике проведения финансового анализа.

Кроме того, в работах многих экономистов отмечается, что в связи с трансформацией бухгалтерского учёта и отчётности и переходом на международные стандарты немаловажным этапом в анализе финансового состояния предприятия становится оценка потенциального банкротства предприятия.

Необходимость проведение оценки потенциального банкротства предприятия при анализе финансового состояния вызвано самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределённостью достижения конечных результатов и риском потерь. Одной из весомых причин банкротства является кризисное состояние экономики страны, а также неплатежеспособность российских партнёров, в связи с этим выход российских предприятий на международные рынки является необходимым. Трансформация бухгалтерского учёта и отчётности позволяет российским предприятиям сотрудничать с иностранными партнёрами.

По мнению экономистов Т. Г. Вакуленко и Л. Ф. Фоминой прогнозирование вероятности банкротства предприятия основано на оценке финансового состояния предприятия с использованием различных подходов: официальной методики оценки удовлетворительности структуры баланса, диагностики угрозы банкротства по модели Альтмана, политики антикризисного финансового управления.

Политика антикризисного финансового управления включает диагностику банкротства с помощью проведения финансового анализа с целью выявления угрозы банкротства и разработку мер, обеспечивающих выход предприятия из кризисного состояния. Реализация политики антикризисного управления предприятием предполагает оценку финансового состояния на осмотре совокупности неформальных показателей и критериев. С этой целью в анализе используется группа показателей, по которым судят о возможной угрозе банкротства.

В соответствии, с действующим, законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

Коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Согласно данным правилам предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

2) коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

По мнению В. Г. Савицкой для диагностики вероятности банкротства

предприятий в современных условиях надо шире использовать подходы, основанные на применении интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

Скоринговых моделей;

Мультипликативного дискриминантного анализа и других.

Многомерный сравнительный анализ необходим для комплексной оценки результатов хозяйствования производственных подразделений, предприятий и т.д. Такая задача встает всегда, когда надо дать обобщающую рейтинговую оценку результатам хозяйствования нескольких предприятий. Он основан на методе эвклидовых расстояний, который позволяет учитывать не только абсолютные величины показателей каждого предприятия, но и степень их близости (дальности) до показателей предприятия-эталона. В связи с этим необходимо координаты сравниваемых предприятий выражать в долях соответствующих координат предприятия-эталона, взятого за единицу.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана, которая определяет интегральный показатель угрозы банкротства. В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая комплексный коэффициентный анализ. Альтман определил коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. Модель Альтмана имеет следующий вид:

(1) Z= 1,2x1 + 1,4x2 + 3,3x3 + 0,6x4 + х5,

где xl - собственный оборотный капитал/сумма активов;

х2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;

хЗ - прибыль до уплаты процентов /сумма активов;

х4 - балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

х5 - объем продаж (выручка)/сумма активов.

Константа сравнения - - 2,675.

По мнению Г. В. Савицкой использование такой модели требует больших предосторожностей, так как данная модель не в полной мере подходит для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе. Поэтому встаёт необходимость разработки собственных дискриминантных функций для каждой отрасли, которые бы учитывали специфику нашей действительности. Более того, эти функции должны тестироваться каждый год на новых выборках с целью уточнения их дискриминантной силы.

Наряду с оценкой потенциального банкротства предприятия важным направлением совершенствования методики финансового анализа является применение итоговой комплексной оценки финансового состояния.

По мнению экономистов М. И. Баканова и А. Д. Шеремета важное место в системе комплексного экономического анализа занимает обобщающая оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия, представляющая собой итоговый вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка); и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет рассматривают два основных направления проведения комплексной оценки финансового состояния предприятия:

(2) R = 2*К1 + 0,1*К2 + 0,08*КЗ + 0,45*К4 + К5,

где К1 - это коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. К1 ≥0,1.

К2 - это коэффициент текущей ликвидности. К2 ≥2.

КЗ - это коэффициент оборачиваемости капитала. КЗ≥2,5.

К4 - это коэффициент эффективности управления. К4 ≥0,44.

К5 - это коэффициент рентабельности предприятия. К4 ≥ 0,2.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются:

1) сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени;

2) обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки;

3) классификация (ранжирование) предприятий по рейтингу.

Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы. В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки рентабельности хозяйственной деятельности предприятия. Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. В третью группу включены показатели оценки деловой активности предприятия. В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел предприятия являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие.

Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучшего своего конкурента.

Во-первых, предлагаемая методика базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовая деятельность предприятия;

Во-вторых, рейтинговая оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе данных публичной отчетности предприятия. Для ее получения используются важнейшие показатели финансовой деятельности, применяемые на практике в рыночной экономике;

В-четвертых, для получения рейтинговой оценки используется гибкий вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, прошедший широкую апробацию на практике.

Экономисты Донцова Л. В. и Никифирова Н. Н. , учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового положения организации, в своей работе рекомендуют производить комплексную балльную оценку финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, на основе оценки системы показателей финансового состояния, в определённое количество баллов, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс - это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные.

2-й класс - это организации с нормальным финансовым состоянием. Это обычно рентабельные организации.

3-й класс - это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс - это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

2. КРАТКАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ

Общество с ограниченной ответственностью «Свобода и дело», зарегистрированное ИФНС России №2 по г.Краснодару 14 апреля 2003г.,

В своей деятельности Общество руководствуется Уставом, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Гражданским кодексом Российской Федерации.

Полное фирменное наименование на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Свобода и дело». Сокращенное наименование на русском языке: ООО «Свобода и дело».

Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.

Местонахождение (почтовый адрес) общества следующий: 350058, Россия, Краснодарский край, г.Краснодар, Карасунский административный округ, ул. Ставропольская, 336.

Основными целями создания и деятельности Общества является дальнейшее насыщение потребительского рынка товарами, работами и услугами, расширение конкуренции, внедрение достижений научно-технического прогресса и извлечения прибыли.

Общество осуществляет любые виды деятельности, не запрещенные Федеральными законами, в том числе:

Оптовая и розничная торговля нефтепродуктами и горючесмазочными материалами, организация и эксплуатация автозаправочных станций, автомоек с постами смазки и мелкого ремонта. Платных автостоянок с сервисным и техническим обслуживанием автотранспортных средств, машин и механизмов;

Производство строительно-монтажных и ремонтных работ на объектах недвижимости жилого, гражданского, промышленного, сельскохозяйственного, социально-культурного, стратегического и прочего назначения;

Производство и реализация строительных материалов и конструкций (фундаментные, стеновые, кровельные и отделочные материалы, столярные металлические конструкции);

Осуществление проектно-конструкторской деятельности в сфере строительства, промышленности, сельского хозяйства и прочих сферах;

Монтаж, ремонт и наладка технологического оборудования объектов промышленности, сельского хозяйства и прочих сферах;

Производство, приобретение и реализация научно-исследовательских, опытно-конструкторских и внедренческих разработок в различных отраслях народного хозяйства, внедрение новейших технологий в производство;

Монтаж, ремонт и техническое обслуживание аппаратно-программных комплексов, электро-вычислительной, компьютерной и иной оргтехники, приборов и оборудования, включая программное обеспечение и сопровождение;

Монтаж, наладка. Ремонт, техническое и сервисное обслуживание электронного оборудования, КИП и автоматики в различных отраслях экономики и производства;

Монтаж и ремонт электрических сетей, линий электропередач и электрооборудования;

Осуществление торговой и торгово-закупочной деятельности в установленном законом порядке, включая комиссионную торговлю, создание и эксплуатацию иных объектов торговли и общественного питания, осуществление коммерческо-посреднических операций, оказание дилерских, брокерских и иных представительских услуг на товарных рынках, операции с недвижимостью;

Проектирование, монтаж, ремонт, наладка, эксплуатация, техническое и сервисное обслуживание средств связи, оповещения, промышленного и кабельного телевидения, контроля доступа и регистрации времени, сигнально-коммутационных и других систем в установленном порядке.

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности печать, содержащие полное фирменное наименование и местонахождение Общества, расчетный, валютный и иные счета в учреждениях банка, обладает полной самостоятельностью в осуществлении своей производственно-хозяйственной деятельности в соответствии с настоящим Уставом и действующим законодательством РФ.

Для обеспечения деятельности Общества образован Уставный капитал, в сумме 21,820 (двадцати одной тысячи восемьсот двадцати) рублей.

Для того чтобы более широко охарактеризовать анализируемое предприятие необходимо проанализировать его ресурсы, для чего воспользуемся данными таблицы 1.

Таблица 1 - Ресурсы ООО «Свобода и дело»

Анализ таблицы 1 показал, что среднегодовая численность работников в отчётном году по сравнению с 2006г. увеличилась на 7,4% , а по сравнению с 2007г. - на 1,8, что показывает на расширение деятельности и увеличение его ресурсов.

Среднегодовая стоимость основных средств предприятия в анализируемом 2008г. по сравнению с 2006г. выросла на 24,3%, а по сравнению с 2007г. снизилась на 12,4%. Также об этом свидетельствует увеличение стоимости материальных оборотных средств: в отчётном году по сравнению с 2006г. их стоимость выросла в 2,4 раза (на 5597 руб.), а по сравнению с 2007г. - на 54,8% (на 3871 руб.).

Чтобы дать комплексную характеристику предприятия необходимо также проанализировать результаты его деятельности (таблица 2)

Таблица 2 - Результаты деятельности ООО «Свобода и дело»

Дальнейший анализ таблицы 2 показал, что в 2008г. по сравнению с 2007г. выручка от продаж также выросла на 45,8% , но при этом себестоимость проданной продукции увеличилась на 38,3%. Таким образом, темп роста выручки выше темпа роста себестоимости, что говорит о прибыльности фирмы в отчетном году.

Но при этом сальдо операционных результатов за три анализируемых года (2006-2008гг) отрицательное, то есть предприятие получило убыток от операционной деятельности. Так в отчетном 2008г. по сравнению с 2006г. и 2007г. данный показатель заметно снизился в 28 раза и 52 раза соответственно, что повлекло за собой значительное снижение как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли.

Внереализационные доходы также за все три года отсутствуют, при этом внереализационные расходы в 2008г. по сравнению с 2006г. снизились, но по сравнению с 2007г. они опять значительно выросли в 10,5 раз.

Дальнейший анализ таблицы 2 показал, что в отчётном 2008г. по сравнению с 2006г. произошел рост, как прибыли до налогообложения, так и чистой прибыли. Так, в 2008г. по сравнению с 2006г. прибыль до налогообложения увеличилась на 389 тыс. руб., а чистая прибыль на 1807 тыс. руб. А в 2008г.по сравнению с 2007г. наблюдается резкое снижение прибыли до налогообложения на 88,9% (на 1244тыс.руб.), соответственно чистая прибыль также снизилась на 2593 тыс.руб. Это произошло за счёт роста отрицательного сальдо операционных результатов.

Ухудшение финансовых результатов в отчётном году по сравнению с предшествующим периодом указывает на нестабильность функционирования предприятия, а также свидетельствует о неблагоприятном положении предприятия в современных условиях рыночной экономики.

Важное значение для характеристики финансового состояния предприятия имеют показатели, характеризующие деловую активность организации. Анализ деловой активности предусматривает изучение показателей, отражающих динамичность развития предприятия в направлении поставленной цели. В общем случае при анализе деловой активности основное внимание уделяют динамике оценочных показателей, которые непосредственным образом зависят от скорости оборота средств, их оборачиваемости.

Показатели, характеризующие деловую активность организации, представлены в таблице 3.

Анализ таблицы 3 показал, что в 2008г. по сравнению с 2006г. прибыль до налогообложения увеличилась на 389 тыс.руб., а темп роста выручки от продаж вырос в 2,5 раза, что соответствует оптимальному соотношению данных показателей и свидетельствует о деловой активности предприятия.

Таблица 3 - Показатели, характеризующие деловую активность ООО «Свобода и дело»

Также, о повышении деловой активности организации в отчётном году по сравнению с 2006г. свидетельствует увеличение годовой производительности труда в 2,3 раза и коэффициента оборачиваемости почти всех видов финансовых ресурсов, а также снижение периода одного оборота всего капитала, оборотных средств, оборотных запасов и затрат, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности.

Дальнейший анализ таблицы 3 показал, что в отчётном году по сравнению с 2007г. прибыль до налогообложения снизилась, при этом также наблюдается увеличение годовой производительности труда на 43,3%.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЕЁ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1 Анализ динамики, состава и структуры имущества организации и источников его образования

Анализ финансового состояния организации позволяет оценить перспективы развития её финансового положения в будущем. Для этого в первую очередь необходимо проанализировать активы (имущество) организации. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошёл наибольший вклад в прирост (снижение) общей величины активов. Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

Данные о составе и величине имущества организации можно получить на основе изучения её баланса. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. В связи с этим в процессе анализа финансового состояния предприятия в первую очередь следует изучить изменения в составе и структуре активов предприятия и дать им оценку. В таблице 4 представлена аналитическая характеристика активов (имущества) ООО «Свобода и дело».

Анализ таблицы 4 показал, что на конец 2008г. по сравнению с началом имущество предприятия увеличилось на 3691 тыс. руб. или на 28,9%. Рост стоимости имущества произошел за счёт увеличения оборотных (на 4677тыс. руб. или в 54,3%), при этом внеоборотные активы снизились (на 986 тыс. руб. или на 23,8%).

Таблица 4 - Аналитическая характеристика имущества предприятия, 2008г.

Уменьшение внеоборотных средств, а также снижение их удельного веса в общей стоимости имущества с 32,5% до 19,2% указывает на замедление оборачиваемости основных средств.

Дальнейший анализ таблицы 4 показал, что рост оборотных активов произошел за счёт увеличения оборотных запасов и затрат (в отчётном году они выросли на 4172 тыс. руб. или в 52,9%) и за счёт роста денежных оборотных активов, которые в отчётном 2008 году увеличились на 505 тыс. руб. или в 70,5%. Рост денежных оборотных средств произошел как за счёт увеличения дебиторской задолженности на 407 тыс. руб. или в 56,9%, так и за счет денежных средств на 98 тыс. руб. или в 99 раз.

В составе оборотных активов наибольший удельный вес занимают оборотные запасы и затраты. Высокий удельный вес оборотных запасов и затрат в общей сумме оборотных средств (на конец 2008г. 90,8%) указывает на низкую степень ликвидности текущих активов в целом. В структуре оборотных средств доля наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов очень низкая: на конец 2008 года она составила всего 9,1%.

Если в активе баланса отражаются средства предприятия, то в пассиве -источники их образования. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (3 раздел баланса) и заемный (4 и 5 разделы баланса).

По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) - 3 и 4 разделы баланса и краткосрочный - 5 раздел баланса. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. В таблице 5 представлена аналитическая характеристика источников финансирования предприятия, позволяющая изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Анализ таблицы 5 показал, что на конец 2008 года по сравнению с началом источники финансирования предприятия увеличились на 3691 тыс. руб. или на 28,9%. Рост произошел из-за увеличения заемных средств на 3348 тыс. руб. или на 29,8%.Увеличение стоимости капитала и резервов на 343 тыс. руб. или на 22,8%, но полное отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Таблица 5- Аналитическая характеристика источников финансирования, 2008г.

Анализ структуры пассивов показал, что наибольший удельный вес в структуре всех источников занимают заемные средства. Увеличение заёмных средств, а также возрастание их удельного веса в общей стоимости всех источников финансирования с 88,2 до 88,7% указывает на увеличение зависимости организации от заёмных источников финансирования. Рост заёмных средств произошёл как за счёт увеличения краткосрочных пассивов на 3340 тыс. руб. или на 34,8%, так и за счет долгосрочных пассивов на 8 тыс. руб. или в 5%. Наибольший удельный вес в структуре заёмных средств занимают краткосрочные пассивы.

3.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для комплексной оценки финансовой устойчивости предприятия применяется система показателей, которые можно разделить на абсолютные и относительные. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

ООО «Свобода и дело» представлены в таблице 6.

Анализ таблицы 6 показал, что в отчётном году на предприятии сложилось неустойчивое финансовое положение. На это указывает недостаток одного источника формирования запасов.

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости, 2008г., тыс. руб.

Увеличение собственных оборотных средств на конец 2008г. произошло из-за увеличения величины собственного капитала предприятия, но произошло уменьшение внеоборотных активов.

Анализ финансовой устойчивости организации основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели анализируемого предприятия необходимо сравнивать с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся следующие показатели:

а) коэффициент автономии - определяется как отношение собственного капитала ко всему капиталу предприятия, его норматив ≥ 0,5;

б) коэффициент финансовой зависимости - это обратный показатель к предыдущему коэффициенту;

в) коэффициент соотношения заёмных и собственных средств определяется как отношение заёмного капитала к собственному капиталу предприятия, его норматив < 1;

г) коэффициент финансовой устойчивости определяется как отношение собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала ко всему капиталу предприятия, нормативное значение данного коэффициента равно 0,8- 0,9;

д) коэффициент манёвренности собственного капитала - определяется как отношение собственных оборотных средств ко всем собственным средствам предприятия, его норматив ≥ 0,5;

е) коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - определяется как отношение собственных оборотных средств к запасам предприятия, нормальное значение данного коэффициента равно 0,6 - 0,8;

ж) коэффициент индекса постоянного актива определяется как отношение внеоборотных активов к собственному капиталу предприятия.

Чтобы сделать вывод о степени финансовой устойчивости предприятия более обоснованным необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 7.

Анализ таблицы 7 показал, что на конец отчётного года произошло снижение значения коэффициента автономии, его значение на много ниже нормы. Это свидетельствует о не достатке собственного капитала на предприятии. Этот вывод подтверждают высокие значения коэффициентов финансовой зависимости и соотношения заёмных и собственных средств.

О высокой степени зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов свидетельствует низкое значение коэффициента финансовой устойчивости, на конец отчётного года находится за пределами норматива (0,21).

Таблица 7 - Относительные показатели финансовой устойчивости, 2008г.

Значение коэффициента обеспечения запасов и затрат собственными средствами на конец отчётного года увеличилось на 0,25, но значение коэффициента ниже норматива, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации и позволяет определить финансовое состояние предприятия как кризисное.

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его ликвидность, под которой понимается наличие у предприятия оборотных средств в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Потребность в анализе ликвидности баланса возникла в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. При анализе ликвидности баланса сравнивают средства по активу, сгруппированные по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срочности погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

A3 - медленно реализуемые активы - материально-производственные запасы и НДС;

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, и прочие краткосрочные пассивы;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - собственный капитал предприятия.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить итоги рассмотренных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А2 ≥ П2,

В таблице 8 представлены данные для оценки ликвидности баланса ООО «Свобода и дело» за 2008 год.

Таблица 8- Оценка ликвидности баланса, 2008 г., тыс. руб.

Анализ таблицы 8 показал, что баланс ООО «Свобода и дело» в 2008г. нельзя считать абсолютно ликвидным так как и на начало и на конец отчетного года А1 меньше П1, что не соответствует условиям абсолютной ликвидности баланса.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывают общий показатель ликвидности:

(3) Л = А1+0,5*А2+0,3*А3

П1+0,5*П2+0,3*П3

Баланс считается в целом ликвидным если выполняется условие Л ≥ 1.

Л на начало 2008г. = 1+0,5*715+0,3*7889 = 2725,2 =0,27.

9582+0,5*127+0,3*1658 10142,9

Л на конец 2008г. = 99+0,5*1122+0,3*12061 = 4278,3 = 0,29.

12922+0,5*2234+0,3*1666 14538,8

Низкое значение общего показателя ликвидности (на 0,7 пункта меньше норматива) свидетельствует о том, что баланс ООО «Свобода и дело» в 2008г. в целом является не ликвидным.

Для оценки степени покрытия краткосрочных обязательств предприятия его оборотными активами рассчитываются коэффициенты ликвидности:

1 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент должен быть ≥ 0,2.

2 Коэффициент быстрой ликвидности показывает платежные возможности предприятия при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента ≥ 0,7-0,8.

К-т = А1+А2+А3

3 Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства или общие платёжные возможности организации. Коэффициент должен быть ≥ 2.

К-т = А1 + А2 + A3

В таблице 9 представлены коэффициенты ликвидности, рассчитанные по данным отчётности ООО «Свобода и дело» за 2008г.

Анализ таблицы 9 показал, что на конец отчётного года по сравнению с началом коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,0064 пункта и составил 0,0065 пункта, что намного меньше нормативного значения.

Таблица 9- Показатели ликвидности предприятия, 2008г.

Это свидетельствует о неспособности предприятия в немедленном порядке погасить 20% краткосрочной задолженности за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности на конец 2008г. также намного меньше норматива, что в свою очередь свидетельствует о плохих платёжных возможностях предприятия даже при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного года уменьшился на 0,01 пункта, и также не соответствует допустимому нормативу. Это свидетельствует о низких общих платёжных возможностей предприятия.

3.4 Анализ показателей рентабельности

Функционирование предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. При этом следует иметь в виду, что руководство предприятия имеет значительную свободу в регулировании величины финансовых результатов. Так, исходя из принятой финансовой стратегии, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счёт выбора того или иного способа оценки имущества, порядка его списания, установления срока использования.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

В таблице 10 представлена динамика показателей рентабельности ООО «Свобода и дело» за 2006-2008гг.

Таблица 10 - Показатели рентабельности, 2006-2008гг.

Анализ таблицы 10 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом, наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Это свидетельствует о снижение эффективности деятельности предприятия. Наибольшее снижение наблюдается по показателям рентабельности собственного капитала, в отчётном году по сравнению с 2007г. она снизилась на 84,5 пункта. Также значительное снижение наблюдается по показателям рентабельности всего капитала (на 10,1 пункта), продаж (на 2,5 пункта), оборотного капитала (на 15,0 пункта).

На основании данных таблицы 10 рассчитаем влияние основных факторов на изменение рентабельности всего капитала, используя следующую факторную модель:

(4) Рк = Ок * Рпр,

где Рк - рентабельность всего капитала, %;

Ок - число оборотов капитала;

Рпр - рентабельность продаж, %.

Данные факторного анализа представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Влияние факторов на рентабельность всего капитала

Анализ таблицы 11 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом рентабельность всего капитала снизилась на 10,035 пункта, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

В большей степени на снижение рентабельности всего капитала повлияло снижение рентабельности продаж в отчётном году на 2,471 пункта, в результате чего рентабельность всего капитала снизилась на 10,747 пункта. Но при этом положительное влияние оказало увеличение оборачиваемости капитала на 0,266 пункта, что привело к увеличению рентабельности капитала на 0,712 пункта.

На рентабельность собственного капитала можно найти влияние трёх факторов: оборачиваемости всего капитала, коэффициента финансовой зависимости и рентабельности продаж с помощью следующей факторной модели:

(5) Рск = Ок * Кфз * Рпр

где Рск - рентабельность собственного капитала, %;

Ок - число оборотов всего капитала;

Кфз - коэффициент финансовой зависимости;

Рпр - рентабельность продаж, %.

Влияние указанных факторов на рентабельность собственного капитала представлена в таблице 12.

Таблица 12 - Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

Анализ таблицы 12 показал, что в 2008 году по сравнению с прошлым годом рентабельность собственного капитала снизилась на 84,476 пункта, что свидетельствует о неэффективном использовании собственного капитала организации. Это произошло из-за негативного влияния рентабельности продаж на 2,471 пункта, в результате чего рентабельность собственного капитала снизилась на 101,867 пункта, но при этом на замедление снижения рентабельности собственного капитала положительное влияние оказали два других фактора: коэффициент финансовой зависимости на 0,959 пунктов и оборачиваемость собственного капитала.

3.5 Основные направления улучшения финансового состояния организации

Для улучшения финансового состояния организации необходимо постоянно проводить его анализ, что позволяет прогнозировать возможные проблемы, а также способствует сохранению и улучшению финансовой устойчивости и платежеспособности на будущее. Кроме этого на основе анализа финансового состояния предприятия разрабатываются мероприятия по финансовому оздоровлению организации.

Проведённый анализ финансового состояния ООО «Свобода и дело» позволил выявить как положительные, так и отрицательные тенденции развития организации. В целом по итогам проведённых исследований финансовое состояние предприятия «Свобода и дело» в 2008г. можно оценить как кризисное. Этот вывод подтверждают итоги комплексной оценки финансового состояния организации, сделанной в предыдущем разделе курсовой работы. Итак, можно отметить неблагоприятные позиции развития предприятия. К ним можно отнести:

1 снижение стоимости основных средств, что говорит о недостатке ресурсного потенциала организации;

2 снижение показателей прибыли, что говорит о снижении прибыльности в отчётном году, а также о снижении её деловой активности.

3 снижение стоимости имущества предприятия, в том числе и внеоборотных активов.

4 высокий удельный вес запасов в составе оборотных средств, что указывает на низкую степень ликвидности текущих активов;

5 рост стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, что говорит о падении спроса на продукцию предприятия;

6 снижение стоимости собственного капитала, в том числе собственных оборотных средств, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

7 рост заёмных средств, а также возрастание их удельного веса в структуре источников, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заёмных источников финансирования, то есть о потере финансовой независимости.

Для ликвидации указанных недостатков необходимо принять меры способствующие улучшению финансового состояния организации.

Одним из наиболее важных недостатков является снижение показателей прибыли. Основными направлениями увеличения прибыли организации является рациональное соотношение между выручкой от продажи продукции и себестоимостью проданных товаров, а также снижение операционных и внереализационных расходов. Несмотря на снижение себестоимости проданной продукции в 2008г. по сравнению с 2007г., ещё имеются резервы снижения расходов организации.

Ещё одним неблагоприятным моментом является недостаток собственных оборотных средств.

Снижение стоимости собственного капитала в отчётном году также является неблагоприятным моментом. Снизить дефицит собственного капитала можно за счёт ускорения его оборачиваемости, а на предприятии в 2008г. наоборот наблюдается замедление оборачиваемости. Следовательно, необходимо осуществить меры по ускорению оборачиваемости капитала, которые предусматривают снижение незавершенного строительства и незавершенного производства, а также сокращение производственных запасов до уровня норматива. Кроме этого необходимо ускорить реализацию готовой продукции, а именно сделать переоценку готовой продукции на складе, не пользующуюся спросом и реализовать её со скидкой, а также руководителю предприятия изыскать средства для введения в штат менеджера по продажам, целью деятельности которого должно стать активное продвижение произведённой продукции на рынок, поиск долговременных стабильных партнёров по бизнесу.

Анализ ликвидности предприятия показал, что на предприятии не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств, на это указывают низкие значения коэффициентов абсолютной и быстрой ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности при нормативе 0,2 и выше на конец отчётного года составил 0,0065.

Описанные выше мероприятия позволят улучшить финансовое состояние ООО «Свобода и дело».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования данной курсовой работы послужило ООО «Свобода и дело», которое занимается производством строительно-монтажных работ на объектах недвижимого, гражданского, промышленного, стратегического и прочего назначения.

За отчётный период наблюдается рост ресурсного потенциала организации, на что указывает увеличение среднегодовой численности работников и стоимости материальных оборотных средств, при этом среднегодовая стоимость основных средств снизилась.

Основной целью выполнения данной работы является анализ финансового состояния ООО «Свобода и дело» на основе изучения его бухгалтерской отчётности и прежде всего баланса предприятия. Анализ баланса показал, что за отчётный год общая величина активов увеличилась на 3691 тыс. руб. или 28,9%. При этом рост активов произошел за счёт увеличения оборотных активов, так и за счёт снижения внеоборотных активов. В большей степени оборотные активы предприятия увеличились за счёт роста величины оборотных запасов и затрат на 4172 тыс. руб. или в 52,9% , в меньшей степени за счет увеличения денежных средств.

Анализ структуры активов предприятия показал, что на конец 2008г. по сравнению с его началом удельный вес внеоборотных активов снизился до 19,2%, а оборотных активов увеличился с 67,5% до 80,8%. В составе оборотных активов незначительно увеличилась доля производственных запасов (с 82,1% до 82,3%), также доля дебиторской задолженности и удельный вес денежных средств тоже увеличились.

Пассивы анализируемого предприятия на конец отчетного года увеличились на 3691тыс. руб. или на 28,9%. В большей степени рост произошел из-за увеличения заемных средств на 3348 тыс. руб. или в 29,8 %, а также стоимость капитала увеличилась на 343 тыс. руб. или 22,8% , но полное отсутствие собственных оборотных средств свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Анализ структуры пассивов предприятия показал, что наибольший удельный вес в структуре всех источников занимают заемные средства. Увеличение заемных средств, а также их удельного веса в общей стоимости всех источников финансирования с88,2% до 88,7% указывает на увеличение зависимости организации от заемных источников финансирования.

При анализе активов и пассивов предприятия весьма актуальным является вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ показал, что на конец 2008г. кредиторская задолженность на 9566 тыс. руб. превысила дебиторскую, что является не вполне нормальным соотношением.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что в ООО «Свобода и дело» как на начало, так и на конец 2008г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние. На это указывает недостаток одного источника формирования запасов и затрат. Причиной такого положения предприятия является уменьшение внеоборотных активов.

Дальнейший анализ показал, что ликвидность активов анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидной. На это указывает недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Расчёты показали, что общий показатель ликвидности баланса на начало 2008г. составил 0,27, а на конец - 0,29, баланс же считается в целом ликвидным при значении этого показателя равным 1. следовательно, баланс анализируемого предприятия не является в 2008г. ликвидным.

Важнейшими характеристиками финансового состояния являются показатели его рентабельности. Проведённые исследования показали, что за отчётный период в ООО «Свобода и дело» наблюдается снижение всех показателей рентабельности. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Чтобы выявить основные причины изменения показателей рентабельности, был проведён их факторный анализ, который показал, что основной причиной снижения рентабельности всего капитала и собственного капитала предприятия явилось снижение рентабельности продаж в отчётном году.

Проделанные исследования позволяют сформулировать следующие предложения по улучшению финансового состояния анализируемого предприятия:

1 Для укрепления финансового состояния предприятия своевременно проводить инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов, сомнительной дебиторской задолженности) и проводить их списание с баланса предприятия.

2 Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо принять срочные меры к её истребованию. Для чего своевременно проводить сверки по расчётам с дебиторами.

3 С целью увеличения объёма товарооборота сделать переоценку готовой продукции на складе, не пользующейся спросом и реализовать её со скидкой.

4 Руководителю предприятия изыскать средства для введения в штат менеджера по продажам, целью деятельности которого должно стать активное продвижение произведённой продукции на рынок, поиск долговременных стабильных партнёров по бизнесу.

5 Ввести в практику работы финансовой службы периодическую оценку финансового состояния предприятия, по материалам оценки разрабатывать мероприятия по укреплению финансового состояния и контролировать их реализацию.

6 В целях повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо за счёт увеличения суммы чистой прибыли и её рационального распределения;

7 Для сокращения дефицита собственного капитала необходимо ускорить его оборачиваемость путём сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, величины незавершенного производства, увеличения суммы выручки от продажи продукции;

8 Для улучшения структуры баланса необходимо повышать ликвидность активов за счёт увеличения в их составе доли наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, установления оптимального соотношения между этими активами и краткосрочной задолженность предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Федеральный закон от 26 декабря 1995г. № 208-ФЗ. Об акционерных обществах // Собрание законодательства РФ.- 1996. - №1. - Ст.1.

2 Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. О бухгалтерском учете // Российская газета. - 1996. - 28 ноября.

3 Федеральный закон от 05 августа 2000 г. № 118-ФЗ. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая // Собрание законодательства РФ. -2000. - № 32. - Ст.3341.

4 Федеральный закон от 26 октября 2002г. № 127-ФЗ. О несостоятельности (банкротстве) // Собрание законодательства РФ. - 2002. -№43.-Ст. 4190.

5 Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. № 34н. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ // Российская газета. - 1998. - 31 октября.

6 Приказ Минфина РФ от 9 декабря 1998 г. № 60н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98) // Российская газета. - 1999. - 20 января.

7 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) // Российская газета. - 1999. - 22 июня.

8 Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № ЗЗн. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) // Российская газета. - 1999. - 22 июня.

9 Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // Бухгалтерский учет. - 1999. - № 9. -С. 3-12.

10 Приказ Минфина РФ от 16 октября 2000 г. № 91н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» (ПБУ 14/2000) // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 1. - С. 3-8.

11 Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. № 94н. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению // Бухгалтерский учет. - 2000. -№23.-С. 52-78.

12 Приказ Минфина РФ от 2 августа 2001 г. № 60н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01) // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 20. - С 5-11.

13 Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126н. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» (ПБУ 19/02) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2003. - 3 марта.

14 Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. -М.: Финансы и статистика, 2000. - 382 с.

15 Бобрович С.М. Оценка финансового состояния и деловой активности предприятия: Учебное пособие / С.М. Бобрович, О.В. Богатырёва, В.А. Гончаренко. - 2-е изд., доп. и перераб. - Краснодар: Юг, 2001.-120 с.

16 Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Е. Фомина. -- СПб: Герда, 2001.-288 с.

17 Варенова И. Г. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие для ссузов. - М.: Приор-издат, 2004. - 208 с.

18 Василевич И.П. Вопросы трансформации бухгалтерской отчётности в соответствии с МСФО / И.П. Василевич, Ф.А. Уткин // Бухгалтерский учёт.-2004.-№12.-С. 48-52.

19 Генералова Н. В. Методика трансформации российской отчётности в отчётность, составленную в соответствии с МСФО // Бухгалтерский учёт.-2004.-№24.-С. 45-55.

20 Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов. 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615с.

21 Донцова Л.В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.Н. Никифорова. - М: Дело и сервис, 2001. - 304 с.

22 Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н. Е. Зимин, В. Н. Соколова. - М.: Колос С, 2004. -384с.

23 Ефимова О. В. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие / Под ред. О. В. Ефимовой. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

24 Ковалёв В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалёв, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2000. - 364 с.

На основе синтетической оценки финансового состояния деятельности предприятия нужно определить приоритеты и конкретные меры его совершенствования.

Первоочередным направлением совершенствования финансового состояния предприятия является преодоления средней степени банкротства. Согласно синтетической оценке табличным способом определили, что предприятию необходимо изыскать возможности для погашения недостатка имеющихся оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. Для перехода из средней степени в низкую степень вероятности банкротства по нескорректированному показателю необходимо погасить недостаток в размере 1 557 185 тыс. руб. Для улучшения ситуации в целом должны повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, что приведет к росту денежных средств, которыми можно воспользоваться для оплаты кредиторской задолженности и сокращению краткосрочных обязательств.

Вертикальная синтетическая оценка коэффициентным способом выявила, что большинство коэффициентов финансового состояния предприятия соответствует нормальным ограничениям. Но важным направлением улучшения финансового состояния предприятия является повышение оборачиваемости имущества и капитала предприятия.

Горизонтальная синтетическая оценка платежеспособности и кредитоспособности свидетельствует о том, что и платежеспособность и кредитоспособность на предприятии за анализируемый период улучшилась. Горизонтальная синтетическая оценка имущества, капитала, финансовых результатов, свидетельствует о том, что и состояние имущества, и эффективность использования капитала, и финансовые результаты к концу анализируемого периода улучшились. Но деловая активность предприятия оставляет желать лучшего.

Общая синтетическая оценка финансового состояния предприятия констатирует о том, что за анализируемый период произошло общее улучшение финансового состояния предприятия. Но присутствуют определенные проблемы, которые нужно обязательно решать, чтобы это состояние в дальнейшем не ухудшилось.

Полученная в ходе анализа информация используется при финансовом планировании на предприятии. Предприятию необходимо разработать и внедрить систему финансового планирования, которая позволит компании осуществлять прогнозирование и контроль за изменением показателей ее деятельности, сохранить положительные тенденции и вовремя устранить возникающие проблемы.

Заключение

Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

Анализ финансовой деятельности предприятия тремя различными способами позволяет комплексно обследовать это предприятие и сделать выводы.

Так графический способ помогает оценить визуально степень вероятности банкротства. Коэффициентный способ позволяет оперировать цифровыми данными и делать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия. Табличный способ позволяет отследить тенденцию изменений финансовой деятельности предприятия.

На основании полученных данных тремя разными способами выполнен синтетический анализ, сделаны выводы о финансовом состоянии предприятия и причинах улучшения состояния.

Финансовое состояние исследуемого предприятия в целом улучшается, но присутствуют определенные проблемы Это подтверждается данными, полученными после анализа тремя способами: внеоборотные активы уменьшились, рентабельность капитала повысилась, кругооборот средств замедлился, валюта баланса выросла, выручка от продаж низкая.

Анализ ликвидности предприятия показал, что у предприятия достаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Вероятность банкротства средняя. Платежеспособность предприятия к концу периода нормальная. Доля собственного капитала в структуре капитала низкая. Резервы: ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, повышение общей оборачиваемости капитала, фондоотдачи внеоборотных активов, привлечение долгосрочных заемных средств.

Список используемой литературы

1. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. – 3 изд. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2007.

2. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2006. –

3. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007.

4. Ковалева А.М. Финансы и кредит. Уч. пособие/Колл. авт. под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика. 2006.

5. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит.: Учебник.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

6. Самсонов Н.Ф. Финансы: Учебник./ Колл.авт.под ред. Н.Ф. Самсонова – М.: Высшее образование, Юрайт-Издат, 2009. – 335–385с.

Предложения по улучшению финансового состояния ОАО «Рошальская ЭЛЭК»

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

Теоретические основы анализа финансовохозяйственной деятельности предприятия. Основные показатели финансовохозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО Рошальская ЭЛЭК. Анализ техникоэкономических показателей Предприятия за период 20082011гг.

Нестеров А.К. Пути улучшения финансового состояния предприятия // Энциклопедия Нестеровых

Финансово-хозяйственная деятельность предприятий основана на их устойчивом финансовом состоянии, которое позволяет принимать решения о перспективности дальнейшего развития того или иного предприятия или отдельного бизнес-направления внутри производственно-хозяйственной структуры организации. В связи с этим для руководителей предприятий одним из основных направлений, с помощью которого они могут так или иначе влиять на будущее развитие, является улучшение финансового состояния предприятия.

- это основная задача управления финансовым состоянием предприятия.

Управление финансовым состоянием предприятия

Несмотря на высокие затраты, управление финансовым состоянием и проведение мероприятий, направленных на его улучшение, позволяет предприятиям достичь более высоких финансовых результатов. Создание более гибких бизнес-процессов также дает возможность компании более эффективно использовать финансовые ресурсы.

Финансовое состояние предприятия – это устойчивое состояние экономического субъекта, характеризуемое наличием финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременного проведения денежных расчетов с другими субъектами.

С помощью системы показателей состояния капитала в процессе его кругооборота в рамках деятельности предприятия можно оценить текущее финансовое состояние организации и определить ее способность к финансированию хозяйственно-экономической деятельности на текущий момент. Финансовое состояние, в связи с этим, может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Устойчивое финансовое состояние означает, что предприятие платежеспособно. Неустойчивое финансовое состояние характеризует ситуацию, в которой предприятие периодически неплатежеспособно. А кризисное финансовое состояние соответствует постоянной неплатежеспособности предприятия. Таким образом, наилучший вариант состоит в том, чтобы у предприятия всегда имелись свободные финансовые ресурсы, достаточные для погашения имеющихся обязательств.

Управление финансовым состоянием является одной из сложнейших задач для финансового директора.

включает в себя комплекс задач, связанных с анализом и диагностикой финансового состояния посредством финансовых коэффициентов, и разработку решений, направленных на улучшение финансового состояния.

Финансовые коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятий, являются показателями эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Значения коэффициентов численно выражают возможный риск ухудшения финансового состояния предприятия. Однако следует отметить, что некоторые финансовые коэффициенты могут быть неприменимы в полной мере к определенным предприятиям в силу специфики их экономической деятельности.

Таким образом, если предприятие способно своевременно выполнять свои обязательства и финансировать свою хозяйственную деятельность на постоянной основе, то это свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. При этом хорошее финансовое состояние имеет важное значение для предприятий в условиях динамичного развития современной экономики. Это обусловлено тем, что предприятия, находящиеся в устойчивом финансовом состоянии, имеют преимущество перед конкурентами в привлечении инвестиций, подборе квалифицированных кадров, налаживании устойчивых хозяйственных связей с поставщиками на выгодных условиях и т.п. Кроме того, такие предприятия не вступают в конфликт с государственными органами по выполнению своих обязательности перед государством и обществом в отношении налоговых выплат и заработной платы.

При этом любая деятельность прямо влияет на финансовое состояние предприятия, так как происходят изменения в структуре бухгалтерского баланса предприятия. Отражение процессов хозяйственной деятельности финансово устойчивого предприятия характеризуется сбалансированным балансом. При этом управлять финансовым состоянием предприятия возможно только при изучении данных за прошлый период, чтобы на основе полученных данных реализовать различные меры по улучшению финансового состояния в следующем периоде. Таким образом, ретроспективный анализ финансового состояния позволяет принимать решения по улучшения финансового состояния предприятия в будущем.

Управление финансовым состоянием предприятия усугубляется тем фактом, что многие компании используют одни и те же стандартные методы, забывая о необходимости вырабатывать решения, соответствующие экономической ситуации в целом и непосредственно финансовому положению предприятия. Таким образом, когда стандартные методы оказываются недостаточными, компания, как правило, нанимает внешнего финансового консультанта, в задачу которого входит проанализировать текущую ситуацию и предложить более совершенные методы улучшения финансового состояния компании. Другим подходом является прием в штат собственного финансового аналитика, который будет заниматься анализом финансового состояния предприятия и разрабатывать планы по улучшению финансового положения предприятия.

Следует отметить, что в некоторых компаниях, особенно крупных промышленных предприятиях, управление финансовым состоянием также включает в себя контроль лимитов финансовых операций, осуществления различных видов платежей и контроль выполнения обязательств, которые дала компания.

Улучшение финансового состояния предприятия

Механизм улучшения финансового состояния состоит из трех основных элементов:

1. диагностика текущей финансово-хозяйственной ситуации;
2. разработка предложений и мероприятий по улучшению финансового состояния;
3. внедрение разработанных рекомендаций.

Улучшение финансового состояния предприятия начинается с тщательного анализа существующей системы отчетности, которая должна давать полное представление о деятельности компании. Диагностика текущей финансово-хозяйственной ситуации опирается, прежде всего, на оценку основных финансовых коэффициентов. Кроме того, в диагностику входит также оценка текущей финансовой политики, системы управления финансами и общей хозяйственной стратегии фирмы.

По результатам анализа разрабатывается проект мероприятий или предложений, направленных на улучшения финансового состояния компании. Пути улучшения финансового состояния могут затрагивать как непосредственно финансовую составляющую деятельности организации, так и общеэкономические направления, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия.. К числу последних может относиться повышение прибыли, сокращение себестоимости и т.п. При этом довольно часто улучшение финансового состояния может упираться в оснащение предприятия производственным оборудованием или отсутствие денежных средств для реализации предложенных направлений. В этом случае первоочередной задачей улучшения финансового состояния будет изыскание дополнительных финансовых ресурсов на реализацию предложенных мероприятий.

Внедрение предложенных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния позволит предприятию получить больше возможностей по принятию бизнес-решений, связанных с повышением эффективности компании и увеличению прибыли. Кроме того, улучшение финансового состояния приводит к повышению прозрачности для инвесторов и акционеров, улучшению оперативности и инвестиционной привлекательности предприятия.

Анализ финансового состояния как отправная точка для его улучшения

Улучшение финансового состояния представляет собой комплекс мер, направленных на эффективное использование финансовых средств предприятия для достижения поставленных стратегических целей. К основным задачам улучшения финансового состояния относится максимизация прибыли, минимизация производственных издержек, оптимизации структуры капитала предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия и т.д.

Улучшение финансового состояния предприятия опирается на результаты диагностики текущей финансово-хозяйственной ситуации в компании.

Прирост актива баланса свидетельствует о расширении деятельности предприятия, уменьшение актива баланса – о сужении деятельности предприятия.

Также одним из основных абсолютных показателей финансового состояния является прибыль, которую получает предприятие. Другим, но не менее важным абсолютным показателем, является сумма задолженности предприятия перед кредиторами.

Устойчивость финансового состояния характеризуется системой финансовых коэффициентов, показателей финансовой эффективности предприятия, которые отражают различные аспекты его деятельности. Они рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Шесть основных показателей для анализа финансового состояния приведены в таблице.

Поскольку финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства, то анализ финансового состояния охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия. Поэтому финансовое состояние определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Следовательно:

Улучшение финансового состояния должно учитывать всю совокупность факторов, так или иначе влияющих на финансовое состояние предприятия.

Особенности улучшения финансового состояния предприятия

Несмотря на обилие показателей финансового стояния предприятия, многие аналитики применяют собственную шкалу оценок, которая может зависеть от специфики работы компании и целей, которые ставятся предприятием. В любом случае, для того чтобы получить реальную оценку работы предприятия, необходим всесторонний анализ, который должен быть основан на нескольких методиках, использующих различные показатели финансового состояния предприятия. На основе полученной оценки будет проводиться разработка вариантов улучшения финансового состояния предприятия.

Поиск оптимальных путей улучшения финансового состояния предприятия является главнейшей задачей финансового менеджмента компании. Прежде чем разрабатывать пути улучшения финансового состояния компании, сначала нужно определить, какие направления финансово-хозяйственной деятельности будут оптимизироваться. В современных условиях данные направления сводятся, в первую очередь, к снижению дебиторской и кредиторской задолженности, внедрению систем учета и планирования финансовой деятельности, распределению прибыли и пересмотру структуры источников финансирования основной деятельности предприятия. В частности, распространенным методом является внедрение системы управленческого учета, которая позволяет не только контролировать финансово-экономические процессы в хозяйственной деятельности предприятия, но и эффективно управлять ими. Кроме того, также следует проводить оценку возможностей повышения рентабельности предприятия за счет снижения себестоимости, рациональной организации производства, сбыта продукции или предоставления услуг. Немаловажным фактором выступает также оптимизация оборотных средств. Это еще один из путей улучшения финансового состояния предприятия за счет ускорения оборачиваемости средств предприятия, а также уменьшения затрат на производство продукции или предоставления услуг, без потери качества.

Кроме финансовых методов улучшения финансового состояния компании используются и экономические методы, которые опосредованным путем влияют на финансовое состояние предприятия. Одним из наиболее значимых путей улучшения финансового состояния предприятия за счет оптимизации экономических и общехозяйственных процессов является совершенствование качества продукции или услуг, которые предоставляются предприятием потребителям, а также увеличение выручки от реализации произведенной продукции.

Для реализации более эффективной политики в отношении улучшения финансового состояния необходимо разработать стратегию, в соответствии с которой предприятие будет использовать заемный капитал. При этом следует опираться на выбор наиболее эффективных источников и форм внешнего финансирования. В частности, в большинстве случаев выгоднее приобретать оборудование и машины в лизинг, чем привлекать кредитный капитал банков. Также необходимо разработать план, в соответствии с которым предприятие будет гасить свои долги.

Также при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия следует анализировать состояние имущества, которое находится в собственности предприятия. Например, помещения и оборудование, которое находится в собственности предприятия, могут быть использованы с большей эффективностью. Кроме того, возможна ликвидация неиспользуемых основных средств.

Разработка путей улучшения финансового состояния должна учитывать и отдельные виды рисков, которые могут влиять на деятельность предприятия. Это позволит минимизировать возможные убытки.

Таким образом, одной из основных задач улучшения финансового состояния предприятия является оптимизация бизнес-процессов, которые происходят на предприятии. Так или иначе, к этому сводятся все основные финансовые и экономические методы улучшения финансового состояния предприятия. Однако, все существующие основные финансовые и экономические приемы улучшения финансового состояния предприятия не в полной мере могут способствовать качественному улучшению финансового состояния предприятия. Поэтому многие компании используют в своей финансовой деятельности наиболее прогрессивные приемы улучшения финансового состояния предприятия, которые показали свою состоятельность в зарубежных и отечественных организациях. Такие приемы позволяют подойти к улучшению финансового состояния с точки зрения эффективности в долгосрочной перспективе.

Прогрессивные пути улучшения финансового состояния предприятия

Основные пути улучшения финансового состояния связаны с совершенствованием финансовой дисциплины на предприятии.

Внедрение кредитной политики

Одним из наиболее распространенных прогрессивных путей улучшения финансового состояния предприятия является внедрение для снижения дебиторской задолженности. Кредитная политика предприятия регламентирует предоставление коммерческого кредита и порядок взыскания дебиторской задолженности. Данный прием опирается на оценку контрагентов предприятия посредством ранжирования их по платежной дисциплине и объемам продаж. Т.е. если клиент компании приобретает большие объемы продукции и не задерживает оплату, то ему возможно предоставление льготных условий поставок.

В рамках кредитной политики также формируется кредитный регламент, который включает в себя порядок действий, начиная от заключения договора на поставку продукции или оказание услуг и заканчивая подачей судебного иска в случае невыполнения обязательств по договору.

Таким образом, необходимо найти точку равновесия между ужесточением требований к кредитованию клиента и предоставлением льготных условий продаж. Разумные границы кредитной политики являются объективной реальностью современной экономики. На передний план выдвигаются условия взаимовыгодного партнерства. Кредитора и заемщика объединяет общий экономический интерес, тесно связанный с устойчивым финансовым состоянием предприятия.

Внедрение системы бюджетирования

Другим прогрессивным приемом улучшения финансового состояния является внедрение системы . Такой шаг является органичным продолжением развития системы управленческого учета в компании.

Бюджетирование – основа делегирования задач и ответственности.

В рамках бюджетирования документируются цели, которые нужно достичь, и задачи, которые следует решить для этого.

Основная цель внедрения бюджетирования на предприятии– создание инструментария планирования, управления и контроля эффективности финансово-хозяйственной деятельности, ликвидности и финансового состояния предприятия, основанном на систематическом прогнозировании будущего развития предприятия путем составления бюджетов.

Опыт внедрения системы бюджетирования на предприятиях показал, что данный метод управления финансовым состоянием предприятия также заставляет приводить в порядок финансовую систему компании в том случае, если она не отвечает современным требованиям российской экономики. В долгосрочной перспективе внедрение бюжетирования даёт эффект снижения уровня кредиторской и дебиторской задолженностей до 5-8% уже на стадии планирования. На основании этого можно сделать выводы, о том, что бюджетирование является эффективным инструментом управления финансовым состоянием предприятия и в результате его внедрения можно достичь положительной динамики в отношении финансового состояния предприятия.

Оптимизация структуры капитала

В современных условиях хозяйствования возникают ситуации, когда предприятие не может повысить эффективность своей финансовой деятельности и улучшить финансовое состояние, продолжая заниматься профильным бизнесом. В этой связи перспективным приемом является проведение диверсификации бизнеса. Рассматривая этот прием в отрыве от его экономического смысла, а только в финансовом плане, можно говорить о повышении эффективности финансовой деятельности за счет получения дополнительного источника финансовых ресурсов в виде прибыли от нового бизнес-процесса. Таким образом, предприятия улучшает свое финансовое состояние за счет внутренних резервов и не увеличивает зависимость от внешних источников финансирования. В долгосрочной перспективе это позволит либо аккумулировать прибыль в фондах накопления и потребления или направлять ее на финансирование расширения масштабов деятельности предприятия.

Любая компания обычно финансируется одновременно из различных источников. А так как привлечение того или иного источника капитала для предприятия связано с определенными затратами, то мобилизация финансовых ресурсов из различных источников имеет своей целью формирование оптимальной структуры капитала – такого соотношения между собственными и заемными средствами, при котором средневзвешенная стоимость капитала является минимальной. Этот метод также относится к прогрессивным приемам улучшения финансового состояния в долгосрочной перспективе. Суть управления структурой капитала заключается в определении соотношения использования собственного и заемного капитала, при котором обеспечиваются оптимальные пропорции между уровнем рентабельности собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизируется рыночная стоимость предприятия.

Выводы

Улучшению финансового состояния предприятия уделяется много внимания в современных условиях развития финансово-экономической системы России. Актуальность данного вопроса обусловила развитие основных методов улучшения финансового состояния предприятий. Эти методы направлены на улучшение финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений и разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Поскольку существующие базовые методы и модели улучшения финансового состояния предприятия на практике в чистом виде не всегда могут быть применимы к конкретному предприятию, то для получения более эффективных результатов используются различные прогрессивные приемы и модели улучшения финансового состояния. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Прогрессивные приемы и модели улучшения финансового состояния позволяют преодолеть эти недостатки и ограничения за счет адаптации к условиям хозяйствования и текущим финансово-экономическим условиям, сложившимся на предприятии.